Словарь трейдера: брокеры

[Англ. DD – Dealing Desk]
Технология, при которой брокер обрабатывает все приказы от клиентов в централизованной системе (дилинговый центр, или деск), котируя фиксированные спреды по инструментам. Каждый DD брокер является маркет-мейкером, т.е. обязуется выступать второй стороной по всем сделкам клиентов.

Значение цены финансового инструмента на данный момент. На рынке форекс подразумевает доступную цену покупки или продажи (аска или бида); на рынке акций чаще определяется, как цена последней успешно закрытой сделки.

[Англ. limit order. В русском часто используется также калька «лимитный ордер»]
Приказ на покупку по указанной или более низкой цене, или приказ на продажу по указанной или более высокой цене. Применяется для контроля над ожидаемыми прибылями или возможными убытками. На рынке форекс практикуется также вид лимитированного приказа, когда сделка совершается точно по указанной цене. На рынке акций лимитированные приказы особенно удобны для работы с бумагами с низкими объёмами торгов или высокой волатильностью.

Для фондовых рынков - стандартизированное количество ценных бумаг, устанавливаемое биржей или др. регулятором для совершения сделок. На рынке форекс – минимальный, неделимый объём сделки по покупке или продаже валюты.

Собственные средства трейдера, находящиеся на счету как залог брокеру при открытии (первоначальная маржа) и поддержании (постоянная, или поддерживающая маржа) торговых позиций. Соотношение маржи к стоимости сделки называется плечом.

[от англ. margin call]
Требование от брокера по внесению трейдером дополнительных средств на счёт для обеспечения открытых позиций. Самый типичный пример – сильное снижение стоимости ценных бумаг, купленных с применением кредитного плеча, т.е. на маржинальном счету. Если при этом общая ценность всей позиции упадёт настолько, что собственные средства клиента станут ниже допустимой маржи, брокер потребует либо положить на счёт «свежие» средства, либо ликвидировать часть позиций

[Англ. margin requirement]
Минимальная доля собственных средств трейдера на торговом счету при совершении сделки. По сути обозначает то же самое, что кредитное плечо – например, маржинильному требованию в 1% соответствует плечо 1:100 (т.е. при собственных средствах в 10 евро можно произвести покупку инструментов на 1000 евро)

[Англ. market-maker]
Участник финансового рынка, котирующий (предлагающий) как цену покупки (аск), так и продажи (бид) конкретного инструмента. Маркет-мейкер берёт на себя риск держания некоторого количества данных акций или валют, а также обязательство выступать второй стороной в сделках и по купле, и по продаже - за что получает комиссию либо зарабатывает на разнице (спреде) между аском и бидом. Классический пример маркет-мейкерского рынка – NASDAQ, где сотни соревнующихся между собой маркет-мейкеров помогают обеспечить высокую ликвидность и мгновенное исполнение сделок.

= ролл-овер
[Англ. overnight, rollover, swap]
Плата за перенос (и сам перенос) открытой валютной позиции на следующие сутки (т.е. через 00:00 по Гринвичу). Поскольку время работы местных валютных рынков в Европе, Азии и Америке накладывается, рынок форекс имеет возможность торговать 24 часа в сутки. Так как любая сделка на форекс технически подразумевает «взятие взаймы» и продажу одной валюты из пары для покупки другой, при переносе открытой позиции на следующий день трейдер зарабатывает проценты на купленной (удерживаемой) валюте и должен платить проценты по проданной (одолженной) валюте, в результате чего складывается положительная или отрицательная сумма, выплачиваемая или получаемая от брокера. Проценты по валютам напрямую связаны с базовыми ставками в данных странах.

= приказ
[Англ. order]

[Англ. initial margin]
Минимальная денежная сумма, которую трейдер должен внести на счёт для открытия сделки с плечом, т.е. для получения от брокера заёмных средств при покупке/продаже ценной бумаги. Служит залогом для покрытия возможного недостатка средств при колебаниях цены. Например, при форекс-сделке с плечом 1:100 и минимальном лоте 1000 USD первоначальная маржа составит 1000/100=10 USD. Покупка акций на бирже с первоначальной маржой в 50% означает, что собственные средства трейдера должны составлять как минимум половину стоимости сделки.

= пункт

[Используется также калька с англ. “leverage” - леверидж]
Кредитное плечо – это соотношение собственных и заёмных средств при совершении сделки на финансовом рынке. Например, плечо 1:100 означает, что на каждый 1 USD своих денег трейдер может купить активов на 100+1 USD. Плечо используется для кратного увеличения прибылей от сделки, особенно если ожидаемая номинальная доходность очень низка (нужно отметить, что и возможные убытки при операциях с плечом тоже естественно мультиплицируются). Наиболее активно индивидуальные трейдеры используют плечо при торговле на рынке форекс (от десятков до сотен раз); при сделках с акциями плечо как правило гораздо ниже. Счёт, с которым можно получить кредит от брокера для операций с плечом, называют маржинальным.

На жаргоне трейдеров – «поза». Количество находящегося у трейдера инструмента одного вида в нетто выражении, , т.е. разность между общим количеством купленного и общим количеством проданного (короткая позиция) инструмента.

=ордер
Инструкция, которую трейдер даёт брокеру об исполнении сделки купли или продажи на конкретных условиях. Приказы различаются по цене, времени исполения и специальным условиям сделки.

[Англ. slippage]
Разница между ожидаемой и реально полученной ценой сделки. Наблюдается обычно при повышенной волатильности на рынке. Применительно к рынку форекс проскальзывание чаще всего понимается применительно к ситуации, когда лимитированный приказ или стоп-приказ исполняются по худшей цене, чем та, что указана в приказе. Это происходит при резких скачках цен, когда цена приказа оказывается внутри скачка. В таких случаях большинство брокеров исполняют ордер по следующей лучшей цене. На рынке акций проскальзывание чаще означает потери при исполнении рыночных приказов из-за резкого изменения спреда (бида или аска). Величина проскальзывания как правило (не всегда) находится в пределах нескольких пунктов.

= пипс
[от англ. pip – percentage in point]
Минимальное изменение цены валюты в последнем знаке после запятой. Поскольку большинство валютных пар котируются до четвёртого десятичного знака, пункт в данном случае равен 0.0001 или 0.01%. Японская йена котируется до второго десятичного знака (поскольку она стоит порядка 1/100 к большинству валют), т.е. для неё пункт равен 0.01 или 1%.